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동부건설, 목표가 34% 내리고도 '강력매수'<유진證>

최종수정 2008.08.18 08:57 기사입력 2008.08.18 08:49

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유진투자증권은 18일 동부건설의 목표주가를 기존 3만8000원에서 2만5000원으로 34.2% 하향조정했다. 하지만 '강력매수' 투자의견은 그대로 유지했다.

백재욱 애널리스트는 "주택사업의 매출 증가와 함께 이익성장이 본격화하고 있으나 수익성이 저조한 물류사업의 외형 성장폭 역시 커서 이익개선효과가 반감된다"고 분석했다.

백 애널리스트는 "반기말 미분양가구수가 200세대에 못 미치나 순차입금이 약 6600억원으로 2007년말 대비 1700억원 증가한 것은 최근 금리상승세를 감안할 때 다소 부덤스럽다"고 전했다.

목표가 조정은 이익추정 하향과 투자자산가치 조정, 차입금 증가 등을 반영해 현금흐름할인모형(DCF)으로 재산출했다고 백 애널리스트는 설명했다.



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