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"부동산 금융부실, 저축銀에 타격 클 것"<금융硏>

최종수정 2008.03.23 11:35 기사입력 2008.03.23 09:00

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후순위채 발행 등 자본 확충 및 금융권 대출 연장 협약 참여해야

최근 부동산 경기 악화로 프로젝트파이낸싱(PF)연체율이 높아지면서 저축은행을 중심으로 수익성이 크게 악화되고 있는 만큼 리스크 관리가 필요하다는 의견이 나왔다.

신용상 금융연구원 연구위원은 23일 발표한 '주택경기 침체와 주택 금융 리스크 관리'보고서에서 "아파트 미분양 사태와 원자재 난이 지속될 경우 상대적으로 수익 기반과 신용도가 낮은 지방건설사와 제 2 금융권 금융회사부터 부실이 확대될 가능성이 높다"고 지적했다.

신 연구위원은 은행은 PF규모가 크지만 대형 시공사를 지급보증인으로 세우고 있고 전문 평가기관을 통해 사업성 검토를 함으로써 부실 위험이 낮지만 저축은행은 은행 대출이 막힌 중소형 건설사들에도 엄밀한 대출심사 없이 브릿지론 형태로 PF대출을 해줌으로써 연체 위험과 부실 위험이 높은 것으로 평가된다고 강조했다.

신연구위원은 주택건설협회 비공식 통계를 인용해 "전국 미분양 아파트가 20만 가구를 넘어선 것으로 보고 있으며 미분양으로 회수되지 못한 분양 자금이 40조원으로 상회하고 있는 것으로 추정된다"고 집계했다.

그는 "지난해 말 기준 국내 건설사의 금융권 대출도 105조 2000억원에 달한다"며 "이 중 도급 순위가 높은 대형 건설사일수록 은행 비중이 높고, 도급 순위가 낮은 중소형 건설사일 수록 제2금융권 대출 비중이 높다"고 정리했다.

특히 신 연구위원은 "미분양 규모가 크고 고비용성 대출이 많은 지방 건설사의 경우 상대적으로 부실화 가능성이 높아 자금을 대주고 있는 지방 금융 회사의 동반 부실화를 유발할 가능성이 크다"며 "저축은행권의 경우 업계 전반의 영향력이 높은 일부 대형 저축은행들의 PF대출 비중이 과도하게 높아 이들이 부실화될 경우 업계 전체에 큰 영향을 미칠 수 있을 것"이라고 우려했다.

신연구위원은 "부동산 금융 부실 가능성에 대비해 저축은행을 비롯한 금융권 전체의 자본 완충 능력 확보와 리스크 관리가 필요하다"며 저축은행은 후순위채 발행 및 유상증자 등을 통해 자금 조달을 원활히 하는 한편 신용대출 및 집단 대출과 같은 소매 금융으로 자산 운용 및 수익을 다변화할 필요가 있다고 제안했다.

또 "저축은행 등 제 2금융권의 경우 은행과 달리 건설업체 부도시 가장 먼저 손실을 보게 되는 후순위 채권자임을 고려해 현재 협상이 진행중인 금융권 대출 연장 자율 협약에도 적극적인 참여할 필요가 있다"고 덧붙였다.


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