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대웅제약, 매력적인 밸류에이션..매수<키움證>

최종수정 2008.03.07 07:38 기사입력 2008.03.07 07:38

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키움증권은 7일 대웅제약에 대해 고성장 약효군의 매출 비중이 높고 매력적인 밸류에이션을 지녔다며 목표주가를 기존 11만3000원에서 12만2000원으로 상향 조정하고 투자의견을 '매수' 유지했다.

김지현 애널리스트는 "대웅제약의 주가는 6개월래 55.2% 시장수익률상회를 기록할 정도로 뛰어난 상황"이라고 말했다.

이는 주력제품의 호조로 실적호전이 이어진데다 지난해 제약업종 애널리스트 출신의 IR팀장을 영입해, 소극적 IR활동에서 탈피했기 때문이라는 설명이다.

김 애널리스트는 "최근 3년간 연평균 시장성장률이 16% 이상으로 높은 순환기용약, 중추신경계용약, 호흡기용약 등의 매출 비중이 72.7%에 달한다"고 분석했다.

아울러 "업계 최고 수준의 영업력 역시 신약도입 기회의 확대에 기여하고 있어 향후에도 시장성장률을 상회하는 외형증가가 예상된다"고 덧붙였다.

그는 "올해 실적을 기준으로 한 대웅제약의 ROE(자기자본이익률)는 23.6%로 상위 3사인 유한양행, 한미약품, 동아제약의 평균 17.4%를 크게 상회하는 반면 예상 PER(주가수익비율)은 14.5배로 상위사 평균인 17.8배를 하회해 투자지표 역시 가장 매력적"이라고 평가했다.


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