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삼성화재, 최근 주가하락 과도.. 매수 <동양종금證>

최종수정 2008.02.04 09:59 기사입력 2008.02.04 08:32

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동양종합금융증권은 4일 삼성화재에 대해 최근의 주가 하락은 과도하다며 투자의견 매수, 목표주가 27만원을 유지했다.

삼성화재는 3분기 영업이익과 당기순이익이 각각 1750억원과 1039억원을 기록, 전년대비 각각 135.7%, 166.2% 증가했다.

최종원 애널리스트는 "원수보험료는 전년동기대비 10.8% 증가한 2.3조원을 기록했으나 기대치에는 미치지 못했다"며 "지난 1분기에 있었던 장기보험 갱신 조건 변경으로 신계약 성장이 정체되고 4월 보험료 인상 이후 자동차보혐료 성장속도가 둔화되고 있기 때문"이라고 설명했다.

그러나 "전년동기에 비해 장기보험의 13회차 유지율과 설계사 정착률이 높아지고 있어 계속보험료의 유입 증대를 기대하고 있다
"며 "장기 보험 성장세를 유지할 수 있을 것"이라고 내다봤다.

그는 "최근 삼성화재의 주가는 고성장에 대한 부담, 그룹 특검으로 인한 이미지 악화 등으로 하락하고 있다"며 "최근 주가 하락원인은 단기적 주가 변화에 영향을 미치는 것이며 현재 주가 하락은 과도한 수준"이라고 판단했다.

아울러 "보험업법 개정 등 정부정책이 보험사의 규제를 완화하는 방향으로 흐르고 있고 장기보험의 성장세도 유지되고 있다"며 투자의견 및 목표주가를 유지했다.


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