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심텍, '실적 우려 과도' 목표가↓<현대證>

최종수정 2007.11.19 07:03 기사입력 2007.11.19 07:03

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현대증권은 19일 심텍에 대해 실적 우려가 과도하다며 상승기를 대비하자는 의견을 내놨다. 판매가격 하락을 반영, 목표주가는 1만4000원으로 소폭 하향조정했으나 '매수' 투자의견은 유지했다.

권정우 애널리스트는 "예상보다 길어지고 있는 전방시장의 침체에 따른 판가 하락 압력을 감안, 목표주가를 1만7000원에서 1만4000원(적정 PER(주가수익비율) 12배)으로 18% 하향조정한다"며 "시장 평균 수준의 PER을 적용하는 이유는 2008년 매출액 성장률(8%),영업이익률(10.7%)이 시장 평균 수준(8.6%, 11.6%)이고, ROE(자기자본이익률)는 24.7%로 시장 평균(14.1%)을 상회하고 있음을 감안해 적정하다 판단했기 때문"이라고 설명했다.

또 권 애널리스트는 "10월 매출액은 290억원으로 전월의 249억원 대비 16% 증가했고 영업이익률은 10% 수준으로 회복했다"며 "이는 2006년 9월~10월 간 변화와 유사한 흐름이며 4분기 계절적 수요 확대의 개시를 알리는 신호며 이로써 3분기 이후 실적악화 우려감도 해소됐다"고 밝혔다.

4분기에는 큰폭 성장을 예상했다.

그는 "이 같은 개선 추세에 따라 4분기 매출액은 전분기 대비 13% 증가한 926억원으로 예상된다"면서 "특히 수익성의 추가 개선을 좌우하는 메모리 모듈라인의 가동률이 상승할 것으로 예상돼 영업이익률은 전분기 10.4%에서 4분기에는 11.3%로 상승할 것"이라고 내다봤다.

황상욱 기자 ooc@newsva.co.kr
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