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"하나로텔, M&A 없어도 주가 상승 가능"<우리證>

최종수정 2007.11.06 08:16 기사입력 2007.11.06 08:16

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우리투자증권은 6일 하나로텔레콤에 대해 M&A에 상관없이 실적 호전에 따른 주가상승이 가능하다고 밝혔다.  투자의견 '매수'에 목표주가 1만1000원 유지.

정승교 애널리스트는 "SK텔레콤, LG그룹 혹은 MSO 등 통신사업자가 하나로텔레콤을 인수한다면 양사의 주가는 시너지효과 기대로 상당한 강세를 나타낼 것"이라며 "만약 M&A가 지연되더라도 매 분기 인상적인 실적 호전으로 주가가 강세를 보일 것"이라고 진단했다.

그는 ▲2006년 적자 ▲2007년 EPS(주당순이익) 10원(흑자전환 수준) ▲2008년 EPS 500원 ▲2009년 EPS 1000원 정도를 기록할 것으로 예상했다.

현재 2007년 예상실적 기준 EV/EBITDA는 4.3배에 불과해 실적 호전 속도에 비해 주가반영이 늦다는 분석이다.

정 애널리스트는 "향후 3년간 매출 증가율은 연간 7%내외를 기록할 것이며, 향후 마케팅 비용 부담의 경감, M&A가 없더라도 SKT와 제휴가 예상되는 등 중장기적 실적호전은 유효하다"고 강조했다.

특히 초고속 인터넷부문의 성장정체에도 불구하고 TV포털(IPTV), 유선전화, 기업사업부문 등이 빠르게 성장할 것이며, KT가 적극적인 TV포털(Mega TV)사업에 진출함에 따라 하나 TV 가입자 증가에도 긍정적인 영향을 미치고 있다고 덧붙였다. 

김재은 기자 aladin@newsva.co.kr
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