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KT, 3분기 실적 기대치 상회<동양證>

최종수정 2007.10.29 07:58 기사입력 2007.10.29 07:58

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동양종금증권은 29일 KT에 대해 기대치를 상회한 3분기 실적을 기록했다고 평가하고 투자의견 매수 목표주가 5만7000원을 제시했다.

최남곤 애널리스트는 "초고속인터넷 경쟁완화와 PCS 재판매 가입자 증가 둔화에 따른 마케팅 비용 감소로 수익성이 개선됐다"며 "3분기 수익성 개선에도 불구, 연간 이익 전망은 그대로 유지한다"고 말했다.

최 애널리스트는 "예상치를 상회한 3분기 실적에 대한 긍정적 평가가 나올 수 있으나, 3분기 실적은 동사 주가의 방향성을 결정 짓는 중요한 변수는 아닌 것으로 판단된다"며 "이는 최근 동사의 수익성이 영업 성과와 거의 완벽한 음의 상관관계를 보이고 있으며, 이런 연장선상에서 뚜렷한 영업 성과 없는 3분기의 수익성 개선에 대해 큰 의미를 부여할 필요가 없다고 보기 때문이다"고 설명했다.

그는 "중장기적으로는 신규사업을 활성화 시키고, 혹은 활성화 여건이 마련될 수 있는가의 여부가 미래 주가 흐름에 중요한 변수로 작용될 것으로 판단된다"며 "규제 여건이 그다지 우호적이지 못하고(IPTV 법제화 등), VoIP 번호이동성 등 사업 환경 의 큰 변화를 앞두고 있어, 2008년 실적 그림을 낙관하기는 힘든 상황"이라고 진단했다.

안승현 기자 zirokool@newsva.co.kr
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