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우리이티아이, 2분기 실적 기대이하..보유↓

최종수정 2007.08.16 08:10 기사입력 2007.08.16 08:10

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CJ투자증권은 16일 우리이티아이에 대해 2분기 실적은 기대 이하였다며 투자의견을 보유로 하향조정하고 목표주가는 1만4000원을 유지했다.

우리이티아이는 2분기 영업이익이 48억원을 기록해 전년동기대비 18.5% 감소한 반면 매출액은 425억원을 기록해 전년동기대비 26.5% 증가했다.

박상현 애널리스트는 "LG필립스LCD 내 TV 패널 광원의 점유율 확대 및 생산능력 확대로 매출액이 증가했다"면서도 "단가인하 압력 완화에도 불구하고 원엔환율 하락 영향으로 Blended ASP 하락률이 전분기대비 11.5%에 이르렀고 원가절감형 모델인 SEFL의 급격한 비중확대로 인해 영업이익이 감소했다"고 평가했다.

박 애널리스트는 "2분기부터 주식보상비용(스톡옵션)의 급격한 축소 및 전분기대비 30%를 상회하는 출하량 증가에도 불구하고 영업이익 개선폭은 기존 전망치를 하회했다"며 "이에 따라 2007년 및 2008년 영업이익을 기존 전망치 대비 각각 16.7%, 23.6% 하향한다"고 말했다.

그는 "우리이티아이 주가는 기대이하의 실적으로 인해 단기조정을 거칠 것으로 예상된다"며 "하반기는 계절적 성수기에 따른 물량 확대 뿐만 아니라 생산능력 확대로 인해 지속적인 실적개선은 이뤄질 것으로 전망되나 그 폭은 기존 전망치보다 낮을 것"으로 내다봤다.

아울러 "이익 전망치 하향으로 투자의견을 보유로 하향조정한다"며 "현 주가는 2008년 P/E배수 대비 12배로 밸류에이션 상 매력도도 높지 않은 수준"이라고 덧붙였다.

김지은 기자 jekim@newsva.co.kr
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