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에스원, 실적모멘텀 강화...목표가↑

최종수정 2007.07.19 07:28 기사입력 2007.07.19 07:28

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우리투자증권은 에스원의 실적모멘텀이 강화되고 있다면서 목표주가를 기존 4만8100원에서 6만2000원으로 상향 조정한다고 19일 밝혔다. 투자의견은 '매수'유지.

이 훈 애널리스트는 "그동안 에스원의 주가수익률이 시장대비 크게 하회 한 것은 성장에 대한 우려와 밸류에이션에 대한 부담감 때문이었다"며 "그러나 2분기 실적 호전을 기반으로 실적모멘텀이 점차 강화되고 있으며 그룹공사 확대 등 신규 사업진행에 따라 향후 3년간 연평균 영업이익증가률은 17%에 이를 전망"이라고 말했다.

그는 또 "주식시장의 밸류에이션 상승과 매력적인 사업모델 및 배당증가를 통한 주주친화정책 등을 감안할 때 밸류에이션 부담은 크게 완화됐다"고 덧붙였다.

2분기 실적에 대해서는 "기존 시스템 매출의 안정적인 성장외에도 그룹사로의 매출증가를 통한 상품판매의 급신장과 원가감소를 통한 이익률 개선이 눈에 띈다"고 평가했다. 에스원은 2분기에 매출액 1911억원, 영업이익 327억원을 올렸다. 이는 전년동기 대비 매출액은 17%, 영업이익은 28% 증가한 실적이다.

이은정 기자 mybang21@newsva.co.kr
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