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[김병남의 라이프 with 펀드]수익률 변동성 적고 규모 큰 펀드를 골라라

최종수정 2007.07.16 10:58 기사입력 2007.07.16 10:58

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주식시장이 호황을 보이면서 주식과 같은 위험자산에 대한 투자비중이 증가하고 있다.

그 중에서도 직접투자에서 비롯되는 위험을 줄이기 위해 펀드에 투자하는 간접투자문화가 자리를 잡아가고 있다.

하지만 펀드도 종류가 다양하다. 어떠한 펀드를 선택해야 높은 수익을 올릴 수 있을까. 하이 리스크 하이 리턴(High Risk High Return)이라는 말이 있듯 높은 수익을 올리기 위해서는 어느 정도의 위험은 감수할 수 있어야 한다.

펀드라는 것은 투자자들로부터 자금을 모아 대규모의 뭉칫돈을 만들어 펀드매니저라고 하는 전문가가 대신 자금을 운용하는 것이다.

이러한 펀드의 종류로는 투자대상에 따라 부동산이나 선박, 금, 원유 등 실물에 투자하는 실물펀드와 주식 및 채권에 투자하는 주식형, 채권형, 혼합형 펀드 등이 있다. 물론 이외에도 다양한 종류의 펀드들이 등장하고 있다.

주식형 펀드는 펀드의 자금을 주식 및 주식관련 파생상품에 60% 이상을 투자하는 고수익ㆍ고위험 상품이라고 할 수 있다.

고수익 추구를 위해 공격적인 투자를 하다 보니 그에 따른 손실의 위험도 크다고 할 수 있다. 따라서 비교적 수익률의 변동폭이 크기 때문에 손실의 위험을 충분히 감수할 수 있는 공격적인 투자성향을 가진 투자자나 장기투자를 하려는 분들에게 적합한 상품이다.

펀드 중 높은 수익을 기대할 수 있는 유형은 주식형 펀드다. 물론 주식시장이 안 좋을 때는 그만큼 수익률도 나빠진다. 그렇다면 좋은 주식형 펀드는 어떻게 고를 수 있을까.

좋은 주식형 펀드를 고르기 전에 우선적으로 고려해야 하는 것은 바로 자산배분 문제다. 어떤 자산에 어느 정도 비중을 두고 투자해야 할 지를 먼저 결정해야 한다.

좋은 주식형 펀드를 고르는 기준으로는 우선 수수료를 들 수 있다. 같은 조건이라면 수수료가 저렴해야 한다. 높은 수수료는 투자수익률을 낮추는 요인이 될 수 있기 때문이다.

두번째는 수익률이다. 어느 한 때 높은 수익률을 내고 어떤 때는 최저 수익률을 내는 등 수익률의 변동성이 큰 펀드는 좋지 않다. 수익률의 변동성이 크다는 것은 그만큼 높은 수익을 올릴 수 있다는 의미인 반면 많은 손실을 볼 수도 있다는 의미다. 때문에 가능하면 변동성이 적고 장기간(5년 이상) 꾸준한 수익률을 내는 펀드가 좋다.

셋째, 펀드의 규모도 고려해야 한다. 물론 규모가 절대적인 기준은 아니지만 좋은 물건은 사람들이 많이 찾듯이 펀드도 규모가 점점 커지는 것이 좋다고 할 수 있다.

마찬가지로 이러한 인기 있는 펀드는 여러 판매사에서 판매가 될 것이기 때문에 많은 판매사에서 팔리는 펀드도 좋은 펀드를 선택하는데 있어 참고할 만하다.

미래에셋투자연구소 수석연구원  (kbn7268@miraeasset.com)

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