[클릭 e종목]"한양증권, 2분기 실적 쇼크…목표가 19%↓"

유안타증권 보고서

[아시아경제 이민지 기자] 유안타증권은 18일 한양증권 에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 19% 내린 1만5500원을 제시했다.

2분기 당기순이익은 82억원으로 추정치인 125억원을 크게 하회했다. 증시 부진과 금리 상승으로 운용 환경이 우호적이지 않았고 PF 시장도 둔화되고 있어 부진한 실적을 기록했다.

부문별로 순수수료이익은 전년동기대비 10.5% 감소했고 전분기대비 4.9% 증가했다. 채무보증 잔액은 추가로 감소했으나 자문수수료가 증가하며 전분기대비 상승했다. 채무보증 잔액은 전년동기대비 32.9% 줄었다.

이자손익은 전년동기대비 18.8% 증가했다. 이자부자산은 전분기대비 감소했지만 금리 상승으로 유가증권 이자수익이 크게 증가한 것이 주효했다. 대출채권은 지난 4분기를 고점으로 감소세를 지속했다.

트레이딩과 상품손익 부문은 132억원의 손실이 발생해 추정치를 크게 밑돌았다. 2018년 이후 지난 1분기까지 트레이딩과 상품손익 부문에서 흑자를 달성했지만 이번에는 큰 폭의 적자를 기록했다. 하반기엔 개선세를 보일 것으로 전망된다.

기타손익은 대손비용 증가로 추정치를 크게 하회했다. 대손비용 규모가 크지는 않기 때문에 자산건전성을 우려할 정도는 아닌 것으로 분석된다.

정태준 유안타증권 연구원은 “채무보증 잔액 감소에도 PF 수수료수익은 자문수수료를 중심으로 증가했으나 트레이딩과 상품손익이 크게 감소했고 대손비용도 늘었다”며 “하반기에는 금리 하락과 증시 반등이 나타나고 있어 운용에서 회복이 예상되지만 외형 성장을 견인했던 PF 익스포저가 부동산 시장 둔화로 인해 감소세를 보이고 있다는 점은 우려 요인”이라고 말했다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr