[클릭 e종목]이녹스첨단소재, 주가 모멘텀 부재…내년 본다면 매수 기회

[아시아경제 이선애 기자] 하나증권은 2일 이녹스첨단소재 에 대해 투자의견 매수와 목표주가 7만원을 유지한다고 밝혔다. 목표주가는 12개월 선행 주당순이익(EPS)에 최근 5년 연말 평균 주가수익비율(PER) 13.6배를 적용했다.

김현수 하나증권 연구원은 "하반기는 분기 감익 구간으로 주가 모멘텀 부재한 것 사실이나 분할 매수 시 기대 수익률극대화 가능한 구간 이라고 판단한다"면서 "2023년까지 기다릴 수 있다면 강력한 매수 기회"라고 진단했다.

하나증권은 국내 패널 메이커들의 OLED TV 및 스마트폰 패널 감산 움직임 반영해 기존 추정치 대비 이녹스첨단소재 의 2022년 매출 및 영업이익 전망치를 각각-4%, -3%, 2023년 매출 및 영업이익 전망치를 각각 -6%, -9% 하향 조정해다. 다만 목표주가 산정 시점의 경과 및 고수익 매출비중 상승에 따른 구조적인 고마진 포트폴리오 반영해 투자의견과 목표주가는 유지했다.

OLED TV판매 부진에 따른 OLED 필름 매출 감소, 갤럭시 A 판매 부진에 따른 CCL 매출 감소 반영해도 삼성디스플레이향 QD 필름, 중국 신규 메이저 고객사향 신규 필름, 폴더블 스마트폰향 필름 매출 증가세 감안할 때 2023년 영업이익 1300억원 이상 달성 가능하다고 판단했다.

김 연구원은 "지난 2년간 일반적인 디스플레이 소재 기업들이가격 및 가동률 상승에 따른 레버리지 효과로 수익성 개선된 반면, 이녹스첨단소재 의 경우 저마진 사업부 스크랩 및 고마진 사업부 매출 비중 상승에 따른 수익성 개선이 나타났다는 점에서 중장기적으로 현재의 영업이익률 유지가 가능하다고 판단한다"면서 "현재 12개월 선행 PER 7배로 극심한 저평가 국면이라고 판단한다"고 강조했다.

이선애 기자 lsa@asiae.co.kr