[클릭 e종목]"코스맥스엔비티, 연간 이익 성장 지속 기대"

IBK투자증권 보고서

[아시아경제 이민지 기자]IBK투자증권은 27일 코스맥스엔비티 에 대해 1분기 미국 법인 적자폭 확대로 이익 감소가 불가피 하지만 연간 이익 성장 기대감은 유효하다고 내다봤다.

1분기 회사는 연결 매출액과 영업이익으로 각각 752억원, 16억원을 기록할 것으로 예측된다. 매출액은 전년동기대비 8% 많고 영업이익은 25% 적다. 한국 법인 매출액은 563억원으로 전년동기대비 5.1% 늘어날 것으로 보이고 영업이익은 17.4% 증가한 57억원을 기록할 것으로 전망된다.

지난해 코로나19 수혜를 받았던 내수시장은 올 상반기 역기저 부담이 있지만 중국 수출 증가로 실적 개선이 가능할 것으로 추정된다. 중국 법인도 춘절 기간 판매 물량이 증가하고 호주 법인도 거래처 증가에 따른 외형 성장이 예상된다. 김태현 IBK투자증권 연구원은 “그러나 미국 법인이 닥터켈리안 등 대형 거래처 판매 증가에도 불구하고 부실 재고 처리 등의 영향으로 55억원의 영업적자가 예상돼 전사 이익 감소는 불가피할 것”이라고 말했다.

올해 연결 매출액은 3285억원으로 전년동기대비 13.5% 늘어나고 영업이익은 105억원으로 63% 증가할 것으로 추정된다. 한국 법인 매출액과 영업이익은 2346억원, 272억우너으로 각각 10.2%, 1.6% 늘어날 것으로 전망된다. 김 연구원은 “2분기 중 관절 건강 관련 개별 인정형 원료 출시 효과와 중국을 비롯한 싱가폴, 대만 등 아시아 지역 중심의 수출 확대가 예상된다”며 “중국 법인도 하반기 신제품 출시 효과로 매출과 영업이익이 각각 10.6%, 34.7% 개선될 것으로 보인다”고 설명했다.

호주 법인 매출액은 444억원, 영업이익 8억원을 기록할 것으로 예상된다. 적자가 지속되겠지만 신규 고객사 유입 효과로 외형 성장폭이 클 것으로 보이기 때문이다. 미국 법인 매출액과 영업적자는 각각 487억원, 207억원으로 전망되는데 수율 개선, 제품 가격 재조정 등을 통한 수익성 개선 기대감이 유효하다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr