19일 이기훈 하나금융투자 연구원은 "정부는 평창올림픽의 후원금이 부족하다며 대승적 차원에서 약 400억원의 기부금을 요구하지만 관련 금액에 대한 매출총량제 적용 제외에 대해서는 부결시켰다"며 "성장은 허용되지 않지만 기부금은 내라는 것인데 이는 기존 주주들에 대한 배임 관련 문제로도 불거질 수 있다"고 밝혔다.
매출총량제 여파와 정부의 기부금 정책으로 강원랜드는 올 하반기 최악의 실적을 기록할 것이라는 분석이다.
3분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기보다 7%, 16% 줄어든 4070억원, 1360억원으로 영업이익 기준 컨센서스 1534억원을 밑돌 것으로 전망했다. 4분기 영업이익은 2014년 3분기 이후 3년 만에 1000억원을 하회할 것으로 예상했다. 전년 동기보다 28% 줄어든 860억원으로 추정했다.
이 연구원은 "하반기 실적 가시성은 그 어느 때보다 낮다"면서도 "올해 매출총량제 준수는 내년 실적에 높은 기저효과로 작용할 것이고, 평창올림픽(2월), 워터파크(7월) 등의 호재도 많다"고 전했다. 이어 "약 1년간의 주가 조정 기간도 거쳤기에 배당 관련 메리트가 부각되는 오는 10~11월에부터는 긍정적인 수급도 기대된다"며 "하반기 실적에 대한 기대감을 완전히 낮춘 현재 구간에서 지속적인 분할 매수를 추천한다"고 했다.
강원랜드의 목표주가 4만1000원, 투자의견 '매수'는 유지했다.
박미주 기자 beyond@asiae.co.kr
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