[클릭e종목]"SK하이닉스, 내년 영업익 18조원…2Q부터 회복국면"

[아시아경제 송화정 기자]DB금융투자는 10일 SK하이닉스 에 대해 내년 18조원 이상의 영업이익 창출이 가능할 것으로 전망하고 투자의견 '매수'와 목표주가 9만7000원을 유지했다.

권성률 DB금융투자 연구원은 "내년 1분기 비수기를 거치면서 올해 4분기 대비 실적이 내려간 후 2분기부터 회복국면에 들어설 것"이라며 "서버업체들의 최적화 기간이 통상 2~3개 분기이고 2분기는 재고 빌드업 시기라 수요가 증가하며 인텔 중앙처리장치(CPU) 공급 부족도 해소 단계에 들어갈 수 있어 2분기부터는 메모리 및 부품업체 전반으로 훈풍이 불 것"이라고 전망했다.

권 연구원은 "2019년 평균판매단가(ASP) 하락률을 D램 20%, 낸드 30% 정도 감안하고 있으며 이 정도 가격 하락이면 18조원 이상의 영업이익 창출이 가능할 것"이라고 덧붙였다.

4분기 실적 전망은 유지했다. 권 연구원은 "D램과 낸드의 4분기 ASP가 당초 예상보다 2~3% 더 하락하는 추세지만 환율 원가 절감을 감안하면 당초 실적 전망치인 매출액 11조2000억원, 영업이익 5조8000억원을 바꿀 이유는 없다"면서 서버, 모바일, PC 등 대부분의 애플리케이션으로부터 수요가 안 좋으나 업체들의 공급 조절로 재고는 이전보다 가벼워졌다"고 분석했다.

권 연구원은 "내년 18조원 이상 영업이익이 가능한 회사의 시가총액이 48조원으로 아무리 메모리 시황이 다운턴에 들어갔더라도 현재 주가는 너무 저평가됐다"고 말했다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr