[클릭 e종목]"에코프로, 양극재社 중 PER 가장 싸다…목표가↑"

[아시아경제 문채석 기자]하나금융투자는 18일 에코프로 에 대해 실적 증가가 예상되는 것은 물론 양극재 기업 중 실적 대비 주가 수준(밸류에이션)이 가장 낮다고 평가했다. 투자의견 '매수'를 유지했고 목표주가는 5만3000원에서 6만5000원으로 올렸다. 17일 종가는 4만2000원이다.

에코프로는 지난 3분기 연결 잠정 매출액이 전년 동기 대비 119.3% 증가한 1784억원, 영업이익은 같은 기간 413% 늘어난 171억원이라고 전일 공시했다. 김두현·이정기 하나금융투자 연구원은 본업인 환경설비 부문 영업이익이 전년보다 82.8% 증가한 160억원, 에코프로비엠이 같은 기간 121% 늘어난 1587억원을 기록하는 등 본사 환경 및 2차전지 양극재 부문 성장이 전사 실적증가를 이끌었다고 봤다.

두 연구원은 "본사 환경부문은 국내 고객사에 도장 공정에 적용하는 유해가스(VOC) 제거 신규 아이템을 발주하고 온실가스 저감장치도 해외로 수출해 호실적을 냈다"며 "연결 자회사 에코프로비엠은 2분기부터 시행한 CAM1~CAM4라인 증설로 지난 2분기 말 생산 능력(케파·CAPA)를 월 1200t에서 지난 3분기 말 월 1300t 이상 내는 효과를 낸 데다 해외 고객사 발주도 늘렸다"고 설명했다.

두 연구원은 에코프로 올해 매출액이 전년 동기 대비 52.4% 증가한 9871억원, 영업이익은 같은 기간 53.7% 늘어난 887억원을 기록할 것으로 봤다. 월 500t을 책임지는 CAM4N이 있고, 월 500t 이상 케파를 보유한 CAM5 라인이 내년 3분기부터 증설 반영돼 내년 말 기준 월 3000t 수준으로 케파를 늘릴 것으로 예상했다.

밸류에이션도 매력적이다. 내년 기준 19.4배로 양극재 기업 중 주가수익비율(PER)이 가장 싸다. 내년 주당순이익(EPS)도 1665원에서 2170원으로 늘 것으로 예상된다.

두 연구원은 "공격적인 증설로 지난해 말 1만2000t, 올해와 내년 각각 2만4000t, 3만6000t 수준으로 가파른 외형 성장을 할 것으로 보이고 내년부터 대용량 소재가 쓰이는 전기차 전용 소재 생산에 착수해 추가 실적 증가 가능성도 있다"며 "2차전지 관련주 중 가장 높은 벨류에이션 매력을 보유한 만큼 적극 매수할 것을 권고한다"고 했다.

문채석 기자 chaeso@asiae.co.kr