[클릭 e종목] "한미글로벌, 단연코 트럼프 시대 사야 할 기업"

[아시아경제 조강욱 기자] 하나금융투자는 23일 한미글로벌 에 대해 트럼프가 취임한 미국의 건설시장에 대한 기대감 속에서 올해 수혜종목이 될 수 있다며 투자의견 '매수'를 유지했다. 다만 본사 CM시장의 성장둔화를 반영해 목표주가는 2만원에서 1만6000원으로 하향 조정했다.

채상욱 하나금융투자 연구원은 "한미글로벌이 83% 지분을 보유한 미 오리건 주의 OTAK의 실적성장이 2016년부터 본격화되고 있다"면서 "또 올 1월 OTAK이 같은 주의 공공CM(Construction Mgt: 공사관리)영역에 있는 DAYCPM社를 59.5억원에 100% 지분 인수하면서 한미글로벌 연결 기준 미국 법인의 순익 비중이 현 15%수준에서 약 40%를 상회하며 급성장할 것"이라고 전망했다.

채 연구원은 "한미글로벌의 실적구조는 크게 본사(용역형CM과 책임형CM)부문, 미국 연결법인(OTAK社와 DAYCPM社), 마지막으로 시행 자회사(랜드마크디벨롭먼트) 부분"이라며 "본사의 경우 2015년 순익 기준 57억원을, 2016년은 66억원을, 2017년은 73억원으로 안정적으로 성장할 것"이라고 분석했다.

특히 그는 "2015년 순익 7억원인 OTAK은 2016년 3Q누적으로 25억원을 기록 중이고, 연간 32억 전망된다. 2017년에는 작년 말 수주한 포틀랜드 공공사업 영향으로 당기순익 45억 전망하며, 연초 인수한 DAYCPM도 15억 내외 순익 기대된다. 미국에서만 약 60억 당기순익인 셈"이라고 평가했다.

또 "랜드마크 디벨롭먼트는 서초 마에스트로 주상복합을 지난해10월 분양하면서 마케팅비 선반영으로 2016년에는 10억이상 적자시현했지만, 2017년부터는 시행마진을 인식(본사는 책임형CM 인식)할 것이기에 흑전이 기대된다"고 전망했다.

채 연구원은 "한미글로벌의 종전 투자 아이디어는 신흥국(중국/남미/중동)의 CM시장 진출 여부였는데 2016년 하반기부터 미국의 건설경기 호조와 2011년 인수한 OTAK의 실적개선으로 트럼프 시대에 건설 섹터내에서 가장 기대되는 종목이 되고 있다"고 강조했다.

조강욱 기자 jomarok@asiae.co.kr