M&A시장에 차이나머니 공습

[아시아경제 김민영 기자]중국정부의 자본시장 개방정책과 맞물려 중국자본이 글로벌 인수합병(M&A) 시장에 빠르게 침투하고 있다. 최근 차이나머니가 몰려들고 있는 한국에서는 올해 M&A 규모가 20배 가까이 늘었다.

1일 블룸버그에 따르면 중국 기업이 해외기업을 M&A(지분투자 포함)한 사례는 올해 상반기 250건, 439억달러(약 45조원) 규모로 집계됐다. 지난해 같은 기간과 비교해 건수는 46%, 금액은 36% 늘었다. 중국 정부는 자국 내 과잉투자가 이뤄지자 해외기업을 인수하는 투자자에게 보조금 지급 등의 당근을 주고 있다. 중국 정부의 각종 지원 정책이 M&A 투자를 가속화시키고 있는 셈이다.

임상국 현대증권 연구원은 "위안화의 특별인출권(SDR) 편입 등 국제통화로서의 지위 확보와 함께 자본시장 개방화를 통해 중국기업의 글로벌화 및 해외시장 점유율 확대 등을 목표로 해외투자 추진이 더욱 활발히 이루어지고 있다"며 "중국자본의 해외 직접 투자 시 그린필드 투자(국외 자본이 투자대상국의 용지를 직접 매입해 공장이나 사업장을 새로 건설하는 방식의 신규공장건설 투자)보다는 M&A 투자를 선호한다"고 말했다.

중국자본은 국내 M&A시장에서도 큰손이다. 한국 기업에 대한 중국 자본 M&A 및 지분투자 규모는 지난해와 비교해 20배 가까이 늘었다. 산업통상자원부에 따르면 올 들어(10월 기준) 한국기업 지분 및 투자규모는 12억5400만달러, 투자 건수는 28건으로 집계됐다. 한류로 인해 한국 기업에 대한 투자 매력도가 높아졌고 한국기업은 자금이 필요한 상황이라 서로의 입장이 맞아떨어지면서 중국자본과 한국기업의 합방이 늘고 있다.

중국자본의 한국기업 사냥 및 지분투자는 내년에도 지속될 것이라는 전망이다. 임 연구원은 "중국 자본 투자는 2016년에도 지속될 것으로 예상되며 그 영역은 콘텐츠, 엔터테인먼트에서 헬스케어, 의류, 정보기술(IT)장비ㆍ부품, 유통 등 전 영역으로 다양화할 것"이라며 "저금리, 저성장 속에 활력을 잃어가고 있는 국내 자본시장에 생기를 불어넣고 기업들에게는 새로운 성장의 돌파구가 될 것"이라고 했다.

다만 중국 자본과 한국기업의 결합을 단순히 호재로만 인식해서는 안 된다고 전문가들은 말한다. 중국(홍콩) 자본 유입이 결국 주가상승으로 연결되는 경우가 많아 단순 주가 흥행을 노린 결합일 수도 있기 때문이다.

그는 "단순 주가 흥행을 노린 이른바 먹튀일 수도, 위기상황을 타개하기 위한 신사업추가를 통한 단순 중국 자본 결합의 유도인지, M&A 흥행을 위한 바람몰이용인지 등 주의 깊게 살펴야 한다"고 조언했다.

김민영 기자 argus@asiae.co.kr