빚더미에 앉은 아시아…성장 해친다

한국 가계부채 증가세 빨라

[아시아경제 조목인 기자]아시아 국가들의 부채 규모 증가세가 멈출 기미를 보이지 않고 있다.

미국 투자은행 모건스탠리는 일본을 제외한 아시아의 총부채가 지난해 말 기준 국내총생산(GDP)의 205%에 달한다고 추산했다. 지난 1996년 139%, 2007년 144%와 비교된다. 금융위기 전 7조4000억달러(약 8020조1200억원)였던 중국의 부채 규모는 지난해 중반 28조2000억달러로 4배 가까이 늘었다. 지난해 중국의 GDP 대비 부채비율은 282%로 미국(269%)을 웃돈다. 중국은 부채의 절반이 부동산에 묶여 있으며 33%는 제도권이 아닌 그림자금융에서 나온다.

글로벌 컨설팅업체 맥킨지에 따르면 지난 7년 동안 신흥국에서 늘어난 부채의 절반 이상을 아시아 국가들이 차지했다. 2007년 이후 증가한 세계 빚의 33%는 중국 몫이었다.

이에 대해 월스트리트저널(WSJ)은 1997년 외환위기와 2008년 금융위기를 겪으면서 아시아 국가들이 성장을 위해 빚에 의존하게 됐다고 분석했다. 양적완화로 미국이 풀어놓은 돈이 대거 신흥국으로 흘러들어오면서 정부 및 기업, 가계가 빚을 내기 쉬워졌다. 최근에는 유럽, 일본까지 양적완화에 동참하면서 꾸준히 아시아로 유동성이 유입되고 있다. 증시 상승마저 빚을 늘리고 있다. 중국에서 빚을 내 투자하는 신용거래는 올해 들어서만 70% 늘었다.

더 큰 문제는 국가부채보다 빠르게 증가하고 있는 기업·가계부채다. 맥킨지에 따르면 한국의 지난해 말 기준 GDP 대비 부채 비율은 286%로 세계 20위 안에 포함된다. 한국의 GDP 대비 가계부채 비율은 81%로 미국보다 높다.

영국 투자은행 HSBC의 프레드릭 뉴먼 아시아 경제 리서치 대표는 "신용 팽창에 대한 아시아의 중독이 매우 심각하며 정책 결정자들 역시 이에 안주하고 있다"고 지적했다.

조목인 기자 cmi0724@asiae.co.kr