[클릭 e종목]"이녹스첨단소재, 1Q 저점 확인 후 2Q 회복 기대"

IBK투자증권은 23일 이녹스첨단소재 에 대해 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 5만원을 제시했다.

이녹스첨단소재의 1분기 매출액은 전분기대비 1.3% 감소한 811억원을 기록했다. 전망치 대비 감소한 규모다. 주력사업부인 Innoled만이 전망 대비 개선됐고, 나머지는 부진했다. 모바일 부진에 따라 Innoflex 매출이 크 감소했다. 올 1분기 영업이익은 44억원으로, 전망치 대비 증가한 규모다. 매출액 감소에 따른 수익성 부진과 원·달러 환율 상승에 따른 영향이 복합적으로 작용한 것으로 분석된다.

김운호 IBK투자증권 연구원은 “가동률 하락에 따른 고정비 비중이 높아진 것이 수익성 악화에 절대적 영향을 미친 것으로 추정된다”고 말했다.

하지만 이녹스첨단소재의 실적은 올 2분기부터 성장세로 전환할 것으로 기대된다. 2분기 매출액은 1분기 대비 40% 증가할 전망이다. 1분기 부진했던 OLED 매출액이 2분기에는 749억원으로 1분기 대비 64.8% 증가할 것으로 기대하기 때문이다. 모바일도 일부 개선되고, 대형 OLED 매출액이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다. 대형 OLED 국내 고객 물량이 2분기에 1분기 대비 50% 정도 증가할 것으로 기대하기 때문이다.

김 연구원은 “OLED　TV 물량에 따른 수혜가 기대되고, 내년에는 신규 고객 물량이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상되면서 이녹스리튬에 대한 기대감도 향후 주가 방향성에 긍정적인 영향을 미칠 것”이라고 분석했다.

권재희 기자 jayful@asiae.co.kr