[클릭 e종목]"메디톡스, 필러 해외 매출이 실적 견인" 목표가↑

[아시아경제 지연진 기자]신한금융투자는 메디톡스 에 대해 필러의 해외 매출 고성장이 기대된다며 목표주가를 종전 16만에서 19만원으로 상향한다고 16일 밝혔다.

목표주가는 메디톡스의 영업가치 6646억원과 임상 3상 단계인 새로운 보툴리눔 톡신 제품( MT10109L)의 가치 4973억원, 해외투자기업 지분가치 772억원 등을 합산해 산출했다. 이동건 신한금융투자 연구원은 "현재 주가는 MT10109L 파이프라인 가치를 미반영한 수준"이라며 "2023년 1분기 중 FDA BLA 제출, 2024년 허가 획득 및 2025년 미국 출시를 감안하면 과도한 저평가로 판단한다"고 전했다.

메디톡스는 올해 2분기 연결 기준 매출액이 전년동기대비 13.2% 증가한 498억원, 영업이익은 104억원으로 134.3%나 증가했다. 코어톡스의 국내 매출 비중 확대된데 따른 수익성 개선과 뉴로녹스(메디톡신)의 남미와 CIS 지역 등 수출 확대, 수익성이 좋은 200단위의 매출 비중 확대가 실적을 견인했다는 분석이다.

톡신 매출액은 234억원으로 25.8% 증가했다. 수출이 134억원으로 전년동기대비 94% 증가했는데, 이는 뉴로녹스의 남미와 CIS 지역 등 대부분의 수출 국가들에서의 매출 성장과 평균판매가격이 높은 200단위 매출 비중 확대에 따른 것이라는 분석이다.

올해 연간 매출액과 영업이익은 각각 1920억원과 367억원으로 각각 3.9%와 6.3% 증가할 것으로 전망된다.

이 연구원은 "하반기 역시 2분기와 마찬가지로 톡신 수출 증가가 지속되는 가운데 신규 필러 제품의 CE 인증 획득을 바탕으로 필러 해외 매출 고성장이 기대된다"며 "메디톡스는 신규 필러 제품에 대한 CE 인증을 상반기 중 획득, CE 인증을 통해 진출 가능한 유럽 및 기타 국가 침투를 가속화할 전망이며 해외 필러 매출 성장은 수익성 개선으로도 이어질 것으로 기대된다"고 전했다.

지연진 기자 gyj@asiae.co.kr