[클릭 e종목] "GS건설, 1Q 이후 주택 매출 증가 예상"

[아시아경제 이정윤 기자] 한국투자증권은 11일 GS건설 에 대해 수주잔고가 30조원에 달하고 이미 착공한 현장의 매출화 시기가 도래해 주택 매출이 올해 1분기 저점 이후 증가할 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 5만3000원을 유지했다.

GS건설의 올해 1분기 매출액은 전년 대비 3.6% 증가한 2조873억원, 영업이익은 12.2% 감소한 1551억원으로 추정됐다. 컨센서스(추정치)와 비교하면 매출액은 5.1%, 영업이익은 18.8% 하회했다. 이는 건축·주택 부분의 부진이 주 요인이다. 강경태 한국투자증권 연구원은 "동절기 현장 운영 차질과 중대재해 예방을 위한 돌관 작업 감소를 감안해 건축·주택 매출액 추정치를 18.4% 하향했다"라며 "경상적으로 매출액의 20% 이상을 이익으로 남기는 핵심 사업부 매출액이 줄면서 영업이익도 동반 감소하는 것으로 추산했다"고 설명했다.

아울러 플랜트·전력 부분의 부진도 예상됐다. 올해 플랜트·전력 매출액은 전년 대비 29% 감소한 9234억원으로 매출총이익율(GPM)은 0%로 추정됐다. 국내 대형 현장 준공 이후 신규 수주 공백으로 플랜트 수주잔고는 2조원으로 감소했다.

하지만 한국투자증권은 주택과 신사업에서 GS건설이 순항할 것으로 예상했다. 강 연구원은 "대선 이후 정비사업 속도 개선을 근거로 GS건설에 집중해온 시장의 이목은 합당하다"라면서 "모듈러, 글로벌워터솔루션 등 신사업을 영위하는 자회사 또한 플랜트 부문 실적 공백을 메우고 있는 점도 투자포인트다"라고 했다.

이정윤 기자 leejuyoo@asiae.co.kr